3C产品拖累上游芯片芯片企业“失之东隅”能否“收之桑榆”

2022-09-02 08:28:41来源：北京商报

A股半导体芯片企业中报近期纷纷出炉，可以明显看到，受到消费电子产品的拖累，作为上游的芯片厂商也不好过，营收和净利润均有所下滑，尤其是CMOS类芯片，作为先进的图像传感器，该类产品与手机摄像功能深深绑定，昔日3C产品是其大展拳脚的领域，如今却成了拖累利润的“泥潭”。另一方面，受益于新能源车产业崛起，其产业链上的芯片厂家在上半年也取得不俗的表现，市场关心的是，火热的汽车市场，未来能否惠及CMOS芯片?而长期瞄准手机的厂商又应如何转型?

3C产品拖累上游芯片

CMOS的中文学名为“互补金属氧化物半导体”，它本是计算机系统内一种重要的芯片，保存了系统引导最基本的资料，CMOS经过加工也可以作为数码摄影中的图像传感器，并广泛应用于手机、平板的摄像头之中，在过去很长一段时间里，三星、索尼等公司把控着CMOS芯片市场，随着国内消费电子市场崛起，韦尔股份、格科微等CMOS企业被市场寄予厚望。

尽管近些年CMOS上市企业持续保持增长态势，但今年上半年，消费电子的不景气始终还是拖累了相关公司的业绩，其中韦尔股份营收约110.7亿元，同比下滑11.06%，尽管归母净利润达到22.69亿元，同比增长1.14%，但扣非净利润仅14.51亿元，同比下滑26.18%。

无独有偶，同样以CMOS芯片为主的格科微、思特威上半年也遭遇了营收、利润双降的局面，其中，格科微营收达32.94亿元，同比下滑10.63%，扣非净利润约5亿元，同比下滑19.36%;思特威营收约10.1亿元，同比下滑19.05%，扣非净利润仅有29.98万元，同比下滑99.83%。

值得注意的是，尽管CMOS芯片理论上用途广泛，但想与消费电子“解绑”另寻出路并不容易。根据Frost&Sullivan统计，2021年，全球智能手机及功能手机CMOS图像传感器销售额占据了全球54.6%的市场份额，平板电脑、笔记本电脑等消费终端CMOS图像传感器销售额占据了全球6.6%的市场份额。至2025年，新兴领域应用将推动CMOS图像传感器持续增长，但随着智能手机多摄趋势的不断发展，手机用CMOS图像传感器仍将保持其关键的市场地位。

至于消费电子产品何时回归上升曲线，专家表示并不乐观。资深产业经济观察家梁振鹏认为，手机作为复杂的智能终端，牵涉产业十分广泛，其出货下滑的不利影响也有一个持续传导的过程，从近期传出的消息看，苹果、三星等知名厂商“砍单”严重，清理现有库存是更加现实的压力。

转型抢占汽车“红利”

与此同时，汽车产业链上的芯片厂商正迎来一波利好，在上半年的财务数据上也有所反映，其中，兆易创新营收达到47.81亿元，同比上涨31.32%，扣非净利润14.68亿元，同比上涨98.25%，近乎翻倍;力芯微上半年营收约4.72亿元，同比上涨27.66%，扣非净利润更是同比大涨112.59%，达到约1.2亿元。

实际上，这两家企业生产的芯片大不相同，兆易创新主打存储类芯片，包括闪存芯片、DRAM等，力芯微主攻电源管理类模拟芯片，不过相同的是其产品均迎合了高速发展的汽车市场需求。

兆易创新在中报中称其公司旗下车规级Flash产品，已被国内外多家知名汽车企业批量采用，可为车载辅助驾驶系统、车载通讯系统、车载信息及娱乐系统、电池管理系统、DVR、智能驾舱、T-BOX等应用提供大容量、高可靠性、性能优异的产品及解决方案。

对于力芯微而言，其生产的模拟芯片本就具备下游用途分散、不易受单一行业影响的特点，而近年来新能源汽车发展迅速，驱动电源管理芯片市场需求持续上升，更是力芯微的“红利”，据国际市场调研机构TMR预测，到2026年全球电源管理芯片的市场规模将达到565亿美元，2018-2026年间年复合增长率将达10.7%。

面对此种局面，深耕消费电子多年的CMOS芯片能否转型涉足汽车领域?专家认为其中蕴藏着很大机会。产业观察家洪仕斌认为，汽车图像传感器同样存在市场缺口，而技术层面的调整、转型并无明显难关。具体来说，随着汽车智能化程度提高，在行驶中进行行人、路牌、信号灯识别的需求不断攀升，这些都需要高帧率、高动态范围的传感器来实现。

实际上，主打CMOS芯片的企业也在一定程度上开启了转型，例如韦尔股份研发的HALE组合算法以及其DeepWell双转换增益技术可以显著减少运动伪影，此外，分离像素LFM技术配合四路捕捉，可在汽车整个温度范围内提供高性能。

“近年来汽车图像传感器市场经历了大幅增长，该趋势预计将在可预见的未来持续。”韦尔股份在中报内如是写到。

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