新基金延募与提前结募并存新基金到底好不好卖

2022-06-07 08:32:28来源：北京商报

不同于此前的新基金发行整体遇冷情况，近期新基金发行则整体呈现出分化的态势。6月6日，3只(份额合并计算，下同)新发基金宣布延长募集期限。拉长时间至近一个月来看，也有15只新基延长募集期。但就在延募频现的同时，近一个月还有35只新发产品宣布提前结募，与前者形成鲜明对立。究其原因，有业内人士认为，当前的新基金销售情况较前一季度而言确实有所好转，但由于投资方向及基金经理知名度等因素的影响，销售的分化情况也较明显。同时，目前市场的表现也并未迅速走强，因此要迅速改善多数新基金销售缓慢的现象，仍有一定难度。

新基金延募与提前结募并存

又有新发基金宣布延募。6月6日，华安锦添债券、华泰柏瑞匠心甄选混合、长城产业成长混合3只新发基金纷纷发布公告宣布延长募集期。其中，华安锦添债券的原定募集期为5月10日-6月7日，为更充分满足投资者的投资需求，经基金管理人与基金托管人协商一致，决定将该产品的募集日期延长至7月7日。

而华泰柏瑞匠心甄选混合的原定募集期为5月23日-6月6日，现基金管理人决定将该产品的募集期延长至6月23日。另外，长城产业成长混合也原定在5月19日-6月8日期间发售，但基金管理人表示决定将募集日期延长至6月17日。

针对相关产品的具体延募原因，北京商报记者发文采访上述机构，截至发稿前，华泰柏瑞基金相关人士向记者表示，一切以公告内容为准。其余两家机构则并未回复。

事实上，近一个月，已有不少新发基金宣布延长募集期。据同花顺iFinD数据显示，截至6月6日，包括上述3只产品在内，近一个月共有15只新发基金相继宣布延长募集期。

值得一提的是，在部分新发基金延长募集期的同时，近一个月，也有部分基金纷纷宣布提前结募。据同花顺iFinD数据显示，截至6月6日，近一个月，就有包括广发积极优势一年封闭运作混合型(FOF-LOF)、英大安悦纯债债券在内的35只新发基金宣布提前结束募集。

在提前结募的产品中，不乏近期火热的同业存单基金“身影”。而在近一个月相继发售的第二、第三、第四批同业存单基金中，就分别有平安中证同业存单AAA指数、国泰中证同业存单AAA指数、景顺长城中证同业存单AAA指数等产品宣布提前结束募集。其中，景顺长城中证同业存单AAA指数于5月30日起面向全社会公开募集，其原定结募日由6月10日变更为5月31日;而国泰中证同业存单AAA指数在提前结募的同时，也触发末日比例配售，确认比例为70.857944%。

针对目前新基金的销售情况，沪上某大型公司内部人士向北京商报记者表示，“目前我们观察到的新基金销售情况还是可以的，但相比2021年而言肯定是难一些。”

在申万研究所首席市场专家桂浩明看来，当前的新基金销售情况较前一季度而言确实有所好转，但分化情况也较明显。一方面，部分新基金的投资主题在行业风口上的，或新品拟任基金经理近期业绩较好的，可能会受到市场资金的追捧。另一方面，若是投资方向较保守的，或拟任基金经理知名度较低的，则销售情况可能不太理想。

市场回暖有利于改善销售情况

除了热卖的产品外，也有部分销售情况一般的新品在近期提前结募。例如，在近期提前结募的中金景气驱动混合型发起式、中银沃享一年定期开放债券型发起式、大成惠瑞一年定开债券发起式的基金合同生效公告均显示，上述产品在募集期间的有效认购总户数仅为2户。

桂浩明解释道，对于债券型基金而言，这类提前结募的产品可能是机构客户定制产品，由于这类产品并未考虑在市场中广泛销售，一旦专项客户的资金到位，便可宣布成立。

剔除个别债券型基金或为机构客户定制产品的可能性外，权益类基金仅2户认购便提前结募的现象也较为罕见。就中金景气驱动混合型发起式而言，基金合同生效公告显示，募集期间基金管理人运用固有资金认购比例达95.24%，而募集期间基金管理人的从业人员认购该基金的比例为4.76%，合计占基金总份额比例100%。

前述内部人士直言道，在市场低点时，不排除基金管理人想抓住时机快速建仓布局而提前结募的可能。财经评论员郭施亮也提到，目前A股市场估值较合理，现阶段内基金经理投资布局的风险比较小，权益类资产在中长期也有机会获得较好的投资回报预期，因此基金经理可能更愿意在这个时间段布局。

对于新基金销售的后续发展趋势，桂浩明认为，主要和市场行情、市场资金面等因素有关。“从现在来看，市场中的资金并不欠缺，但愿意进入股市的资金却不多。另外从投资市场来看，目前市场的表现也并未迅速走强，因此要迅速改善新基金销售缓慢的现象，仍有一定难度。在市场回暖后，或在基金中报披露后，若有部分产品取得超额收益，带来行业整体的赚钱效应，后续新基金的销售情况则有望得到改善。”桂浩明说。

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