一周市场观察｜光伏赛道融资大爆发 7个月完成去年90%融资量

2023-08-07 08:36:22来源：封面新闻

封面新闻记者朱宁

今年以来，光伏行业继续火爆，投融资热情高涨，企业积极增资扩产。在这背后，是今年上半年我国光伏产业链主要环节产量的高速增长。有数据显示，今年以来，光伏产业在一级市场的融资数量已达到去年全年的90%，二级市场上相关上市公司的再融资计划金额更是超1300亿元。此外，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。

光伏设备板块走势

【资料图】

产品需求旺盛

光伏行业投融资持续扩大

据统计，今年以来，光伏领域一级市场投融资事件有58起，已达到去年全年的90%。出手的投资机构包括深创投、毅达资本等头部机构，以及国家绿色发展基金、国调基金、合肥产投集团等国资机构。此外，今年截至目前，共有17家光伏企业在排队IPO，拟融资总额近650亿元。其中，5月份以来提交IPO申请的光伏公司数量明显增长，11家企业IPO申请获受理。

从已上市公司来说，今年二季度以来，晶科能源、晶澳科技、通威股份、隆基绿能、天合光能这五家头部光伏企业的拟投资规模已高达900亿元。具体来说，TOPCon出货领先的晶科能源今年5月底宣布，“豪掷”560亿元，拟在山西规划建设年产56GW的垂直一体化大基地项目，包含56GW单晶拉棒、56GW硅片、56GW高效电池和56GW组件。

需要指出的是，光伏行业投融资“疯狂”的原因，与光伏产品需求量大致也有极大关系。上半年，光伏行业呈现出淡季不淡、产销两旺的行情。

数据显示，今年上半年，光伏制造端多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均在65%以上；应用端国内光伏发电装机同比增长154%；同期，出口总额超过290亿美元，同比增长约13%。海关总署日前在国新办举行的上半年进出口情况新闻发布会上披露，“新三样”产品（电动载人汽车、锂电池、太阳能电池）合计出口增长61.6％，拉动整体出口增长1.8个百分点。

需求高景气下，国际机构逐年上调对2050年的全球光伏装机预期。其中，国际可再生能源署（IRENA）今年已大幅上调在1.5摄氏度情境下2050年光伏装机量的预测，预计届时全球光伏装机将达到18200GW，这较其在2022年作出的2050年预判调升近30%。

光伏产业链龙头公司

业绩大幅增长

在光伏产业产品走俏之际，光伏产业公司也赚得盆满钵满。8月2日，光伏龙头隆基绿能发布的业绩快报显示，隆基绿能上半年实现营业总收入646.64亿元，同比增长28.26%；实现归属于上市公司股东的净利润91.79亿元，同比增长41.63%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为90.60亿元，同比增长41.46%。另据市场测算，公司第二季度净利润或超55亿元，为单季历史最佳。

隆基绿能业绩快报

业绩环比大幅增长，与行业基本面向好不无关系。隆基绿能在业绩快报中提到，报告期内，全球光伏市场需求保持快速增长，公司推动高效产能稳步释放，硅片和组件出货量较去年同期大幅增长；随着上游多晶硅料价格的下降，公司组件产品毛利率同比修复。

业绩公布后第二个交易日，其股价大涨6.05%，全天成交额达到89.85亿元，最新股价站上60日均线，A股市值回到2300亿元以上。

不光是隆基绿能，从已发布的业绩预告来看，光伏组件的另外几家巨头业绩纷纷预喜。比如，晶科能源预计，2023年上半年，归母净利润为36.60亿元-40.60亿元，同比大幅增加304.38%-348.58%。晶科能源表示，业绩大增主要是报告期内全球市场需求旺盛，公司在实现光伏组件出货量上升的同时，N型先进产品占比持续提升。

此外，晶澳科技预计，上半年实现归母净利润42.00亿元–49.00亿元，同比增长146.81%-187.95%；天合光能预计实现归母净利润33.28亿元-37.52亿元，同比增长162.14%-195.61%。

扩产可淘汰落后产能

行业整体高景气状态有望延续

“光伏行业作为新兴行业，同时也是技术和资金密集型行业，这就决定了光伏行业需要不断地进行扩产，把新技术等应用到生产经营中去。”有分析师表示，在扩大提升自身竞争力的同时，也推动了行业的进步。这也是今年上半年光伏行业在“产能过剩”背景下依然有如此大规模融资的重要原因之一。

该分析师表示，行业竞争加剧，头部企业扩产和洗牌出清落后产能其实更是行业利好的表现。通过充分竞争和不断洗牌，行业才能推动新技术科技成果快速产业化，促进行业升级和高质量发展。目前，市场最先淘汰的一定是那些生产成本高的落后产能，行业龙头公司反而能受益于行业集中度的提升。

兴业证券表示，海内外需求共振下，行业高景气状态有望延续。高景气需求刺激下，行业开工率处于高位。同时，产业链价格博弈较为剧烈的情况下，头部一体化企业的技术优势、供应链优势以及渠道优势将更加突出。

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