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建议积极参与半年报行情 券商看好低位修复方向

上海证券报 | 2023-07-10 12:03:06

近期,A股市场呈现震荡调整态势。业内人士在普遍看好指数迎来区间反弹的同时,建议围绕景气度等因素积极参与半年报行情,军工、半导体、创新药、食品饮料、交运和煤炭等方向后续有望持续修复。

市场有望迎来反弹

截至7月7日收盘,A股沪指全周累计下跌0.17%;深证成指、创业板指全周分别下跌1.25%、2.07%。北向资金上周在4个交易日中出现净流出态势,全周累计净流出逾91亿元,创一个多月以来周度净流出规模新高。


(资料图片仅供参考)

“上周市场主要是受到外部风险因素的冲击,美债收益率快速上行冲击全球市场风险偏好,人民币汇率继续承压、外资流出也对A股行情形成进一步拖累。”兴业证券首席策略分析师张启尧认为,美国6月非农就业数据低于预期,来自美债收益率上行、人民币汇率贬值、外资流出的压力有望缓解;先前的市场预期将逐步修正,当前市场已处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置,具备进一步修复空间。

在判断市场指数有望出现震荡反弹的同时,中泰证券首席策略分析师徐驰认为,当前有两点积极因素值得关注:“一是考虑到6月美国经济数据超预期,企业补库或驱动6月出口数据超预期,出口链或迎来一定反弹;二是内外部风险持续释放,或驱动政策转向力度增大。”

A股市场半年报时间窗口即将开启,越来越多企业的业绩预告或快报的发布,让市场将关注重点放在企业基本面方面。国信证券策略首席分析师王开指出,截至2023年7月7日,电力设备、建筑材料、社会服务等行业披露率较高,业绩高增个股数量较多,汽车行业当前预喜率高;综合一致预期与业绩预告看,公用事业、汽车、家电、社服、纺服等行业更符合“半年报景气”的配置思路。

布局景气向好方向

中信证券研究部首席策略师秦培景建议,近期可重点关注三条主线:一是科技板块中经济复苏带来的传统主营业务需求转暖的领域,包括运营商、通信设备、半导体设备,还有部分出口导向的消费电子;二是消费板块当中,出行链(机场、酒店、景区、餐饮),库存持续去化的家电、家居、品牌服饰,以及前期相对冷门的纯内需品种,如啤酒、珠宝;三是制造和周期板块中,上游资源品业绩较好的方向,主要为油气、火电,中游制造半年报业绩预期较强的集中在新能源方向,包括光伏一体化、电力设备、部分销量领先的新能源车及其供应商。

张启尧认为,后续可重点关注半年报景气向好或下半年基本面存在改善预期、前期涨幅滞后、市场拥挤度在低位的板块,其中军工、半导体、创新药、食品饮料、交运和煤炭等方向后续有望自低位修复。张启尧认为,半导体行业处于历史底部,在科技创新周期、国产化周期与库存周期三期共振下,有望成为下半年行情的领军者,预期下半年半导体行业有望重回增长,开启新一轮上行周期。

中银证券首席策略分析师王君建议,近期可考虑重点配置电子行业:“过去两周汽车电子、智能驾驶板块在特斯拉自动驾驶FSD概念的催化下,涨幅居前,‘电动化上半场,智能化下半场’或已到来,汽车电子领域业绩有望进入兑现阶段。随着半导体库存周期见底,近期消费电子周期性回升会得到市场进一步关注。”

编辑:张芬

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