闻泰科技(600745.SH)近日发布公告称，近期与境外特定客户合作的智能家居项目开始量产并实现常态化出货，项目合作总金额预计约50亿元。相关消息显示，公告中“境外特定客户”是指苹果公司。
或进入苹果供应链
公告显示，闻泰科技的产品集成业务与境外特定客户开展了电脑、智能家居等多项业务合作并签订了合作协议。近期，公司与境外特定客户合作的智能家居项目正式开始量产并实现常态化出货，项目合作总金额预计约50亿元。
闻泰科技认为，本次与境外特定客户在产品集成业务的合作，拓展了公司的产品领域，优化了公司的客户结构，将对公司2022年度及未来年度经营成果产生积极影响。智能家居作为首个合作项目，其顺利量产出货也为公司与境外特定客户开展多产品领域的合作奠定了基础。相关消息显示，“境外特定客户”为苹果公司，其中仅智能家居一个项目合作金额就有约50亿元，已经开始向苹果量产出货。
2021年3月，欧菲光接到苹果通知终止合作，半个月之后便与闻泰科技签署协议，出售广州得尔塔100%股权。与此同时，闻泰科技与欧菲光、江西晶润光学有限公司签署了另一份协议，收购向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产，两项交易作价合计24.2亿元。同年5月，闻泰科技举办资产交割仪式，标志着欧菲光海外特定客户相关业务正式由闻泰科技接手。
闻泰科技在2021年12月10日的调研中表示，公司已与境外特定客户确定了量产计划，目前正在积极筹备量产工作。同时，为及时响应客户量产需求，将在样品验证阶段按照与客户协商计划投入使用量产产线。
相关分析认为，闻泰科技进入苹果供应链，对上市公司的业绩有比较明显的提升作用。不过同时也带来业绩过度依赖的可能。
需要注意的是，在与欧菲光交易前，闻泰科技并没有涉足过智能家居，苹果此前的智能家居业务也发展较为缓慢，就算是苹果手机用户也不一定用过其智能家居系统HomeKit。财报显示，2020年，闻泰科技总营收517.07亿元中，手机及配件营收占比80.58%，半导体占比18.65%，也未提及智能家居产品的收入。之前的果链企业主要是做手机和电脑，如今闻泰科技则在智能家居领域开拓。而发展智能家居是科技企业大趋势，国内美的、格力，国外的微软、谷歌都在做，只是切入角度不同。智能家居覆盖范围很广，可以让电脑、手机、家电、家居这些产业互相交融，扩大科技企业的产业范畴。
自主研发IGBT流片成功
与此同时，闻泰科技在IGBT业务方面也发布了新动向，3月9日，闻泰科技发布公告称，全资子公司安世半导体于2021年设立了中国研究院，专注高压功率器件、模拟 IC 等新产品研发方向，目前公司自主设计研发的绝缘栅双极晶体管(简称“IGBT”)系列产品已流片成功，取得阶段性重大进展，各项参数均达到设计要求。根据公告，闻泰科技的IGBT流片成功，但仍需经过客户验证，后续量产计划具有不确定性。
IGBT 是电源转换的核心器件，也是新能源与节能低碳经济的主要支撑技术，具有开关速度快、载流密度大等特点，并拥有广泛的应用市场，主要面向新能源汽车、光伏/家电产品等领域。未来随着新能源汽车市场的蓬勃发展，IGBT有望继续迎来更广阔的市场空间。此前有预测数据指出，到2025年，全球电动汽车IGBT市场规模或进一步增长到456亿元，成为汽车电动化进程中最主要的价值增长点。其中中国EV和PHEV乘用车市场IGBT市场规模到2025年将达186亿元，海外将达262亿元。
闻泰科技方面表示，公司从2021年就开始筹备IGBT系列产品，未来主要应用于车用、光伏及工业领域。早在2019年以268.54亿元“蛇吞象”收购安世半导体后，闻泰科技早已瞄准车用半导体赛道。鉴于收购金额庞大，彼时这一起跨境并购案也成功刷新了我国半导体行业的记录。2021年上半年，公司半导体业务实现收入67.73亿元，同比增长53.25%，业务毛利率为35.06%，实现净利润13.10亿元，同比增长234.52%。盈利能力达到历史最高水平，半导体业务保持快速增长态势。公司方面称，2022年将加大研发投入，强势进入IGBT、中高压MOSFET、SiC、GaN等市场，以支持安世未来5年的高速发展目标。
2021年8月，闻泰科技发布公告称，安世半导体完成了对英国芯片制造商NWF母公司NEPTUNE 6 LIMITED的收购。据悉，NWF是英国为数不多的半导体芯片制造商之一，主要生产用于汽车的功率半导体芯片，根据IHS统计，NWF2020年收入中92%来自于功率器件，8%来自于模拟芯片。不过此次IGBT研发不是靠收购的公司。更早些时候，闻泰科技宣布将投入120亿元在上海建造一座12英寸晶圆厂，生产用于电动汽车的功率芯片和晶体管等分立器件。该工厂预计将于2022年7月投入运营，年产能高达40万个晶圆。
在不久前结束的投资者调研中，闻泰科技方面表示，安世半导体因其产品的车规属性，在2022年的量价优势突出。2021年安世半导体的新产品的收入占比还不高。目前公司已对安世半导体加大研发投入，强势进入IGBT、中高压MOSFET、 Analog、碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等市场。未来，新产品将支持公司收入快速增长。
目前闻泰科技内增外扩、大胆布局，形成涵盖半导体IDM、光学模组、通讯产品集成“三维一体”的业务模式。通过两年的内生发展+国际并购，闻泰科技已经悄然构筑模拟/功率半导体+光学模组+Mini/Micro LED+智能终端的庞大产业布局，成为中国从半导体到光学、显示和终端产品布局最全的公司。
