中国航天科技集团将对旗下上市公司*ST乐材(乐凯新材，300446.SZ)进行重组。
2月20日晚间，*ST乐材披露重组预案，上市公司拟以发行股份的方式购买航天能源和航天模塑100%股权，并募集配套资金。交易对手方中的四川航天集团、燎原科技等以及配套资金认购方之一的航投控股均为中国航天科技集团实控的公司。
本次交易完成后，上市公司将进军油气设备和汽车零部件两大业务领域，实现产业转型和优化升级。
长江商报记者注意到，原本主营信息防伪材料的*ST乐材，近年来受到电子客票推广和新冠疫情等因素影响，盈利水平出现大幅下滑。不仅如此，因“热敏磁票生产线”停止生产且2020年扣非净利润为亏损，2020年9月起公司股票一直处于被实施退市风险警示的状态。
而此次重组的两家标的具备较强的经营实力。2021年，标的公司航天能源和航天模塑分别实现营业收入4.21亿元、41.4亿元，净利润1.31亿元、1.61亿元。截至2021年末，航天能源和航天模塑总资产分别为7.53亿元、46.09亿元，合计超过53.6亿元。
将进军油气设备和汽车零部件领域
根据重组预案，*ST乐材将以发行股份的方式购买航天能源和航天模塑两家公司100%股权，并向包括航投控股在内的不超过35名特定对象非公开发行股份募集配套资金。
长江商报记者注意到，本次交易实质上是中国航天科技集团对旗下上市公司*ST乐材的内部资产重组。
本次交易中，两家标的公司为航天七院下属航天能源与航天模塑。交易对手方中的四川航天集团、燎原科技、川南火工、航投控股均为上市公司实控人航天科技集团实际控制的公司。
据了解，本次交易标的航天能源成立于2013年7月，是一家从事油气设备领域射孔装备和高端完井装备研发与制造的高新技术企业。另一标的航天模塑成立于2000年1月，是一家主要从事汽车内外饰件、智能座舱部件、发动机轻量化部件和相关模具的研发与制造的高新技术企业。
这就意味着，本次交易完成后，上市公司将进军油气设备和汽车零部件两大业务领域，实现产业转型和优化升级。
*ST乐材同时表示，本次交易系航天科技集团借助上市公司平台、采用市场化手段，进一步推动军工集团下属优质企业深化改革，借助资本市场促进军品民品产业、技术与管理的深度结合，支撑航天强国建设，满足国防及军队现代化建设需求。
在提升航天科技集团军工资产证券化率的基础上，本次交易将利用上市平台有效整合航天科技集团下属航天七院制造产业板块的优质成熟资产，一方面可提高标的公司的市场化运作水平、发挥上市平台融资功能为军工建设任务提供资金保障，另一方面有助于上市公司加强军工能力建设、实现业务转型升级和跨越式发展。
两家标的去年净利均超亿元
顺利获注集团旗下成熟的优质资产之后，*ST乐材的持续能力或将得到显著改善。
资料显示，2015年上市的*ST乐材原本主要从事信息防伪材料和电子功能材料，是国内第一家从事热敏磁票生产的企业，也是此前国内最大的热敏磁票生产企业，其主要产品就是铁路旅客手持的蓝色火车票。
但2020年以来，随着电子客票的推广以及新冠疫情的影响，*ST乐材信息防伪材料业务市场需求下降，导致盈利水平出现较大下滑。特别是2020年9月，因“热敏磁票生产线”停止生产，导致公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常，公司股票被实施退市风险警示。
为缓解前述不利影响，*ST乐材于2020年12月受让乐凯化学71.04%股份，整合乐凯化学的精细化工材料业务，将公司主营业务拓展到以光稳定剂和光敏剂产品为主的精细化工材料领域。
2021年至今，*ST乐材已形成以信息防伪材料、电子功能材料和精细化工材料为支撑的业务布局。
年报显示，2020年*ST乐材实现营业收入1.31亿元，同比减少60.74%;净利润和扣非后净利润分别由盈转亏至2517.29万元、4237.43万元。鉴于此，公司股票至今仍未“摘帽”。
上月*ST乐材披露业绩预告，2021年公司将实现营业收入1.2亿元至1.8亿元，净利润为400万元至600万元，同比扭亏为盈。但扣非后净利润依旧为亏损，亏损额为1200万元至1800万元。
相较于*ST乐材而言，此次重组的两家标的公司已具备较强的经营实力。重组预案显示，2020年和2021年，航天能源分别实现营业收入3.63亿元、4.21亿元，净利润8376.82万元、1.31亿元。同期，航天模塑实现营业收入39.57亿元、41.4亿元，净利润3892.56万元、1.61亿元。
截至2021年末，航天能源和航天模塑总资产分别为7.53亿元、46.09亿元，合计超过53.6亿元。
目前，本次交易标的的审计、评估工作尚未完成，预估值及拟定价尚未确定，与之相关的业绩承诺和补偿具体方案也尚未确定。
2月21日复牌后，*ST乐材一字涨停，报收11.11元/股，涨幅19.98%。
