12月22日，回天新材(300041.SZ)发布公告披露，向不特定对象发行可转换公司债券预案。本次发行募集资金总额不超过8.5亿元，拟投入广州回天通信电子新材料扩建项目、年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目和补充流动资金。
回天新材表示，此次募投项目建设有助于公司抓住通信电子、锂电行业高速发展和我国高端胶粘剂进口替代的机遇，进一步拓展胶粘剂、新材料新兴业务，更好地服务相关领域重点客户，完善公司战略布局和长远发展。
扩建电子用胶项目年均销售将超10亿
湖北回天新材料股份有限公司创立于1977年，前身是国内较早期从事胶粘剂研发的科研单位，也是科研院所按市场化运作转制的民营高科技企业。自2010年在深交所创业板上市以来，公司已成为中国胶粘新材行业持续增长、发展势头最强劲的企业之一。
近年来，公司全面布局光伏新能源、新能源汽车、5G通信电子三大核心赛道，通过持续的技术创新，在上述赛道打破国际巨头的垄断，加速实现进口替代。
回天新材2021年三季报显示，公司主营收入22.56亿元，同比上升39.87%;归母净利润2.18亿元，同比上升10.72%。其中2021年第三季度，公司主营收入8.47亿元，同比上升43.91%;归母净利润6875.41万元，同比上升0.48%。
根据公告，本次发行可转债募集资金扣除发行费用后募集资金净额拟投入以下项目：3亿元用于广州回天通信电子新材料扩建项目;3亿元用于年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目;2.5亿元用于补充流动资金。
当前，5G通信及微电子用胶市场的供应形势逐步发生了转变，由于部分国内龙头企业在该细分行业和产品上取得了长足的进步，已经实现了进口替代，并正在加快扩大份额，实现了向行业金字塔顶部的飞跃。
随着市场对电子电器用胶的需求迅速扩大，回天新材原有产能不能满足订单增长的要求，因此扩大投资规模，提高技术水平和生产产能，建立一个能够为公司长期发展提供保障的研产销平台势在必行。
广州回天通信电子新材料扩建项目建成后，产能合计约3.93万吨/年。项目建设期为24个月，据测算，年均销售收入为102508万元，年均税后净利润23252万元，项目投资回收期税后为4.7年(含建设期)，总投资收益率为55.9%，投资内部收益率(税后)为37.7%。
持续加码新能源汽车业务
公告显示，年产5.1万吨锂电池电极胶粘剂项目的地点位于湖北省宜城市精细化工园区，生产应用于锂电池电极的改性聚丙烯酸共聚物胶粘剂(一种水性胶粘剂)产品，本项目一期建成后产能约1.5万吨/年，二期建成后新增产能约3.6万吨/年，合计产能约5.1万吨/年。
受国内新能源汽车政策驱动，国内新能源汽车产量出现爆发式增长。新能源汽车的高速增长使得动力锂电池需求同步快速增长，回天新材高度关注锂电池胶粘剂行业的发展机遇，对锂电池胶粘剂产品进行战略布局和技术储备，目前公司已与CATL、比亚迪等头部客户合作，供货份额持续倍增。
此次募投项目即期望通过引进配套先进设备，提高产品的技术含量和附加值，从而在巩固已有市场份额的基础上，进一步利用和深挖公司多年来在锂电池市场的资源，扩大销售，全面增强企业在锂电池领域的综合竞争力，使企业保持稳定发展。
经测算，本项目达产后年均销售收入为50000万元，年均税后净利润为9858万元，项目投资回收期税后为5.8年(含建设期)，项目总投资收益率38.66%，投资内部收益率(税后)为27.01%。
