网易旗下子公司网易有道财报超过市场预期。
8月31日晚，网易有道(DAO.US)发布2021年第二季度未经审计财务报告。报告期内，其实现营收12.93亿元，同比增长107.5%。
网易有道的核心业务包含三部分，分别是以在线课程为主的学习服务，以智能硬件为主的学习产品以及在线营销服务。三个主要项目的净收入分别为9.21亿元、2.06亿元和1.66亿元。
可以看出，当前学习服务仍然是网易有道的主要收入来源。网易有道CEO周枫表示，“双减”政策发布后，其做出相应的调整，并在积极与监管机构就“非营利”要求等进一步变化进行沟通。中期而言，网易有道仍将进行一段时期的调整和过渡。
K12业务亟待转型
网易有道的主要营收来源学习服务二季度营收为9.21亿元，同比增长112.4%，占总营收的71.2%。公司解释是归因于在线课程的收入增加及有道精品课程的付费学生注册人数增长。
2021年二季度有道精品课程的付费学生注册人数达919.5万，同比增长129%。目前K12阶段学生为有道精品课最主要的生源，二季度占比86.5%，达到新高，成人生源占比则为13.4%。
对此，网易有道CEO周枫表示：“二季度K12业务仅占有道总收入的41.2%，贡献一半以上收入的业务并未受到直接影响。有道将推动其他业务增长。”
目前，大多数教育企业表示将转型素质教育，网易有道也在新的赛道有所布局。周枫表示，网易有道非学科类业务将成为四大增长支柱，分别为STEAM课程、教育信息化解决方案、学习产品和成人教育。今年8月5日，有道发布了编程、围棋、科学、美术、机器人等六款素质教育产品，以及教学解决方案课程平台“有道优课”。
根据财报，网易有道推出的有道纵横在二季度颇受欢迎，第二季度净收入环比增长180%。为进一步满足用户需求，有道纵横还推出小班课程。
而对于未来K12业务如何转型，网易有道表示将遵守相关政策的指导，例如停止暑期课程、取消所有安排在周末的课程。
网易有道预计这些措施将在未来几个月内进一步落地，现阶段明确K12调整计划还为时尚早。这些措施将在未来几个季度对有道现有的K12课程业务产生重大影响。
销售和营销费用同比增长118.6%
尽管网易有道二季度营收13亿元，实现微增，但归属于有道普通股股东的净亏损为5.244亿元，而去年同期净亏损为2.578亿元，亏损同比扩大103.4%。
长江商报记者注意到，数据显示第二季度网易有道运营支出为12亿元，同比增长116.3%。销售和营销费用为9.73亿元，上年同期为4.45亿元，同比增长118.6%，占总营收的75.2%，上述两项的增速都超过营收增速。
对此，网易有道解释称，增长是由于加大了学习服务和产品相关的销售和营销力度等。不过在7月落地的“双减”政策中规定，主流媒体、新媒体、公共场所等不刊登、播放校外培训广告。停止广告的投放将让相关费用增长驱缓。
另外，在毛利方面，二季度网易有道毛利润为6.767亿元，较2020年同期的2.815亿元增长140.4%。毛利率从2020年同期的45.2%增至2021年二季度的52.3%。
其中，学习服务毛利率从2020年同期的51.7%增加到2021年第二季度的57.9%。学习产品毛利率则相较去年同期的32.4%大涨10.6个百分点至43%。
网易同日还通过了一项购买网易有道已发行ADS股份计划，购买金额高达5000万美元，自2021年9月2日起为期不超过36个月，业界表示网易集团将继续看好网易有道的未来竞争力。
