近日，众多非上市银行纷纷晒出了自己上半年的成绩单，其中，浙江绍兴恒信农村商业银行股份有限公司(下称“绍兴恒信农商行”)今年上半年利润同比增长135%，在一众农商行中，表现极为出众。
而从去年绍兴恒信农商行的年报来看，2018年至2020年，该行的营收分别为4.25亿元、4.35亿元、4.74亿元，营收的年复合增长率为5.61%;同期净利润分别为0.53亿元、0.56亿元、0.57亿元，净利润的年复合增长率为3.7%。今年以前，绍兴恒信农商行的增长速率缓慢，而在今年上半年，该行的利润同比大增一倍以上，为此记者对绍兴恒信农商行进行采访，该行表示拒绝媒体采访。
另外从绍兴恒信农商行的资产质量来看，去年该行的不良贷款率为1.5%，同比下滑1.11%;同期拨备覆盖率为223.24%，同比增长40.1%。核心一级资本充足率为11.34%，资本充足率为13.77%。从中国银保监会公布的2020年商业银行主要监管指标来看，2020年年末，商业银行的核心一级资本充足率为10.72%，资本充足率为14.7%。可见，绍兴恒信农商行的资本充足率低于行业整体水平。
此外，据中诚信国际信用评级有限责任公司(下称“中诚信国际”)发布的《2021年浙江绍兴恒信农村商业银行股份有限公司跟踪评级报告》(下称“报告”)指出，该行建筑业和个人住房按揭贷款占比较高，房地产、建筑业和个人住房按揭等房地产相关贷款合计占比 28.21%。或许是认识到了贷款过多投放房地产业的风险，绍兴恒信农商行近年来出于防控风险考虑加大抵质押贷款投放力度，抵质押贷款占比逐年提升。
上半年利润同比增长135%
资料显示，绍兴恒信农商行前身为浙江绍兴恒信农村合作银行。该行的注册资本为10.71亿元，股份总数为10.71亿股，均由改制前浙江绍兴恒信农村合作银行的实收资本股金剔除2004年改制越城区农村信用合作联社一级法人时留的打包股金5555元后按1:1的比例转入。截止到去年12月底，该行的总资产达275.78亿元。
今年上半年，该行的营收达2.97亿元，同比增长24.33%;净利润为9172.42万元，同比增长135.07%。
从去年绍兴恒信农商行的年报来看，2018年至2020年，该行的营收分别为4.25亿元、4.35亿元、4.74亿元，营收的年复合增长率为5.61%;同期净利润分别为0.53亿元、0.56亿元、0.57亿元，净利润的年复合增长率为3.7%。今年以前，绍兴恒信农商行的增长速率缓慢，而在今年上半年，该行的利润同比大增一倍以上，为此记者对绍兴恒信农商行进行采访，该行表示拒绝媒体采访。
从绍兴恒信农商行的收入结构来看，其营业收入主要包括利息净收入、手续费及佣金净收入(又称“中间收入”)以及投资收益等。其中，利息净收入是该行收入的主要来源。2020年该行的利息净收入为3.56亿元，占营收的75.11%;手续费及佣金净收入为-3753.53万元。
此外，今年上半年，该行的利息净收入为2.74亿元，同比增长55.61%，占营收的92.26%;手续费及佣金净收入为-2382.5万元，上年同期为-1589万元。
业内人士指出，净利息收入是中小银行营收的主要部分，而手续费及佣金净收入占比是对一家银行创新能力和市场竞争力的综合体。新网银行首席研究员董希淼表示，当前大力发展中间业务、提高非利息收入是银行的必然选择，但中间业务收入也不是越高越好，与银行的收入结构有关。以存贷款业务为主的中小银行，其中间业务占比就会很小。
房地产相关贷款合计占比 28.21%
从绍兴恒信农商行的资产质量来看，去年该行的不良贷款率为1.5%，同比下滑1.11%;同期拨备覆盖率为223.24%，同比增长40.1%。
值得一提的是，从去年年报的情况来看，该行的核心一级资本充足率为11.34%，同比下滑0.86%个百分点;资本充足率为13.77%，同比上升0.44个百分点。从中国银保监会公布的2020年商业银行主要监管指标来看，2020年年末，商业银行的核心一级资本充足率为10.72%，资本充足率为14.7%。可见，绍兴恒信农商行的资本充足率低于行业整体水平。
尽管该行不良贷款率下降，但是不良贷款额却上升。2020年该行新增不良贷款4.28亿元，较上年增加0.58亿元，原因系受宏观经济下行和疫情的影响。
在处理不良资产这方面，受国内宏观经济下行、外贸承压和环保整治等因素影响，该行历史上不良高企。2015年和2018年，该行分别获得浙江省联社拨付的置换不良的风险统筹基金10.00亿元和4.50亿元，历史不良得以解决。
正如许多中小银行一样，绍兴恒信农商行也加大了不良资产的处置与核销的力度。2020 年处置不良贷款5.23亿元，其中核销1.99亿元，现金清收 0.61 亿元，形态上调2.57亿元。截至2020年末，该行不良贷款余额为2.73亿元，较年初减少0.95亿元，年末不良率下降1.11个百分点至1.50%。截至2020年末，该行关注类贷款占比3.98%，同比下降1.70个百分点。
从贷款流向的行业情况来看，受当地经济结构特征的影响，截至2020年末，该行贷款主要集中于制造业和批发零售业，在总贷款中分别占比25.47%和18.30%，此外，据中诚信国际指出，该行建筑业和个人住房按揭贷款占比较高，房地产、建筑业和个人住房按揭等房地产相关贷款合计占比28.21%。
据业内人士指出，房地产投资虽然韧性较强，但未来更多的将受制于信用收紧与结构性政策，大概率呈现下行趋势。考虑到目前监管对于房地产行业融资的限制政策，房地产及建筑业等行业风险仍需关注。
或许是认识到了贷款过多投放房地产业的风险，绍兴恒信农商行近年来出于防控风险考虑加大抵质押贷款投放力度，抵质押贷款占比逐年提升，截至2020年末，抵质押贷款占比为64.44%，同比上升4.67个百分点。但是中诚信国际依然在《评级报告》中提示了风险，虽然抵质押贷款的方式有利于降低整体信用风险， 但也增大了该行在房地产业的总风险敞口，在经济下行环境中抵押物面临较大市场风险。
