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医药企业扎堆晒中期“成绩单”:超七成预计盈利,中药业绩亮眼

财经网 | 2023-08-09 17:47:33

7月,A股市场中报季正式开启,多家业绩增长生物医药企业率先向市场发出“喜报”。进入8 月中报密集披露期,生物医药企业中报披露节奏按下“快进键”。

据Wind数据,截至8月9日,共有45家生物医药上市公司披露上半年业绩报告或业绩快报,其中43家公司上半年盈利,31家公司上半年营收、净利润实现双增长,2家公司亏损。


(资料图片仅供参考)

另外,7月至今,A股已有122家生物医药上市公司已发布2023年中报业绩预告。其中,上半年实现盈利的公司有87家,半年报预喜(业绩预告类型为预增、扭亏为盈)的公司数量为67家,占比54.92%。

二级市场上,近一个月以来,多只生物医药业绩预喜股股价走强。

超七成预盈,17家净利润预计翻倍

自7月以来,A股生物医药上市公司陆续披露中期业绩情况。Wind数据显示,截至8月9日,申银万国行业分类下488家医药生物企业(剔除4家B股)中,122家已发布半年度业绩预告。

据财经网梳理统计,122家已发布中期业绩预告的生物医药上市公司中,预计2023年上半年实现盈利的企业达87家,占比71.31%,上半年亏损企业34家。合富中国仅披露上半年营收情况,公司营收5.65亿元,同比下滑9.47%。

预盈企业中,61家生物医药企业净利润同比增长,包括太极集团、天士力在内的17家企业上半年净利润实现翻倍式增长,增幅最高的为两家化学制药公司——双成药业和中关村,双成药业预计净利润同比增长513.49%~706.45%,中关村预计净利润同比增长563.48%~696.18%。

另外,尚荣医疗、皓宸医疗、海南海药、复旦张江、江苏吴中、亚太药业、甘李药业、美年健康8家企业今年上半年预计扭亏为盈。金凯生科、九安医疗、昭衍新药等18家企业虽然上半年实现盈利,但净利润均同比下滑。

有人欢喜有人愁。上半年,有8家生物医药企业或由盈转亏,分别为国发股份、易瑞生物、灵康药业、圣达生物、富祥药业、复旦复华、未名医药和奥赛康。其中,奥赛康上半年预亏1.27亿元~1.7亿元,净利润同比下降1460.44%至1116.33%。

剔除7家ST公司后,预亏企业中有12家生物医药企业上半年亏损同比扩大,亏损额度最高的是科创板新股智翔金泰,公司上半年亏损3.51亿元~4.29亿元;仅创新医疗、国际医学、艾迪药业三家企业亏损同比收窄。

值得一提的是,上半年上市的生物医药新股中,金凯生科、昊帆生物、国科恒泰、西山科技、星昊医药、三博脑科、港通医疗、智翔金泰8只新股均已发布中期业绩预告,其中,国科恒泰、西山科技、星昊医药、三博脑科、港通医疗上半年均盈利,且净利润均同比增长。

除业绩预告外,截至8月9日,已有45家生物医药公司发布中期业绩报告。

45家企业中,有31家上半年营收和净利润实现双增长,占比68.89%;九芝堂、迈克生物、千红制药、花园生物、三鑫医疗、达安基因、沃华医药、仟源医药和仁度生物9家企业营收、净利润双双下滑;国邦医药、济民医疗增收不增利;仅仟源医药和仁度生物上半年出现亏损,两家公司分别亏损2412.22万元、1019.26万元。

药明康德净利超50亿,中药业绩“亮眼”

从生物医药细分领域来看,化药企业、中药企业中期业绩“亮眼”。87家预盈企业中,26家化药企业盈利,20家中药企业盈利,医疗器械、医疗服务(CXO等)、生物制品和医药商业领域预计上半年盈利的企业分别有18家、10家、9家、4家。

财经网注意到,在披露中期业绩的时间节点上,化药企业、中药企业、医疗器械企业也率先晒出中期“成绩单”。

不过,就营收、净利润排名而言,医药流通龙头国药一致以383.88亿元的营收暂列第一;CXO龙头药明康德以53.57亿元的净利润“一骑绝尘”,暂列第一,这也是生物医药行业首份归母净利润超50亿元的中报“成绩单”。

据财报披露,药明康德上半年实现营收188.71亿元,同比增长6.28%,归母净利润同比增长14.61%。公司称,主要系独特的CRDMO和CTDMO业务模式持续驱动收入稳健增长,在保持营业收入稳健增长的同时,通过不断优化经营效率,持续提升产能利用率,规模效应进一步显现。

截至目前,已披露中期业绩的生物医药企业中,除国药一致、药明康德外,营收、净利润排名前十几乎被化药企业、中药企业包揽,中药企业业绩表现更是“亮眼”。

具体来看,化药企业国药现代上半年实现营收64.45亿元,同比增长0.9%,归母净利润3.45亿元,同比增长53.41%;海正药业上半年实现营收60.6亿元,同比增长5.64%,归母净利润4.19亿元,同比增长31.47%。

老字号中药零售连锁药店龙头——同仁堂以97.61亿元的营收排名第四,公司上半年营收同比增长30.02%,同期归母净利润9.87亿元,同比增长32.71%。

另一中药龙头片仔癀上半年实现营收50.45亿元,同比增长14.08%;归母净利润15.3亿元,排名第二,同比增长16.43%。公司称主要系核心产品片仔癀系列产品、片仔癀牌安宫牛黄丸的销售增加导致营业利润增长。

除了龙头企业,财经网注意到,中药企业今年上半年业绩普遍向好。

目前已披露中期业绩的中药企业中,仅沃华医药、九芝堂两家营收、净利润下滑,其余全部实现营收、净利润双增长,且净利润均实现两位数增长,其中康恩贝上半年实现营收37.65亿元,同比增长22.19%,净利润为5.16亿元,同比增长143.01%,净利润增速第一。

25家公布中期业绩预告的中药企业中,有18家上半年归母净利润实现两位数增长。其中,太极集团预计上半年归母净利润约5.63亿元,同比大增340%;天士力预计上半年归母净利润在6.6亿元~7.09亿元之间,同比增长262%~274%;特一药业预计归母净利润在1.45亿元~1.55亿元之间,同比增长135.92%~152.19%;陇神戎发预计归母净利润在3000万元~3300万元之间,同比增长257.36%~293.1%。

财经网查阅财报及业绩预告披露内容发现,整体而言,中药企业上半年业绩增长主要得益于公司核心产品的销售收入增长。

核酸检测“退场”,IVD企业风光不再

相比中药企业整体业绩向好,上半年,随着核酸检测“退场”,医疗器械赛道的体外诊断(IVD)企业业绩下滑明显。

在已披露中期业绩的生物医药企业中,共有11家企业净利润同比下滑,而其中有5家为医疗器械公司,分别为迈克生物(IVD)、三鑫医疗、达安基因(IVD)、济民医疗和仁度生物(IVD)。

据财报数据披露,迈克生物上半年实现营收13.81亿元,同比下滑22.51%,同期归母净利润1.75亿元,同比下滑56.91%。公司表示,主要系特殊产品市场需求极速变化,分子诊断试剂销售收入由上年同期3.93亿元下降为571.04万元,同比下降98.55%所致,报告期内归母净利润同比腰斩,除了因分子诊断试剂毛利额贡献消减外,还因公司按照会计政策的要求对相关存货计提资产减值准备。

上半年,达安基因同样营收、净利两位数下滑,公司实现营收5.36亿元,同比下滑91.97%,归母净利润4.07亿元,同比下滑88.68%。业绩下滑主要系报告期内市场需求减少影响。

仁度生物则出现亏损,上半年,公司实现营收8003万元,同比下降52.83%,归母净利润为-1019.26万元,同比下滑146.5%。对此,公司称,主要系疫情防控类业务大幅减少。

截至目前,已经发布中期业绩预告的IVD企业中,除九强生物(此前较少涉及防疫产品)净利润预增外,其余全部预计上半年净利润下滑。

检测试剂龙头九安医疗业绩预告显示,上半年公司预计实现归母净利润约7.5亿元至9.5亿元,同比下降93.77%至95.08%。而去年同期,公司实现归母净利润152.44亿元。九安医疗表示,业绩下滑主要是国内外市场对于iHealth相关产品的需求下降所致。

明德生物预计,上半年公司归母净利润约1亿元至1.3亿元,同比下降95.29%至96.38%,主要系2023年上半年防疫检测产品市场需求大幅下降;易瑞生物上半年预计亏损6000万元至8000万元,而去年同期,公司归母净利润为1.51亿元。

不过,财经网注意到,失去核酸检测这个“创收”业务后,IVD企业也在寻找新的业绩增长点。

例如,九安医疗表示,面对市场变化,公司坚持稳健经营,围绕爆款产品和糖尿病诊疗照护“O+O”新模式在中国、美国的落地两大核心战略布局。仁度生物此前在回答投资者提问时表示,公司传统优势试剂产品均已呈现恢复性增长,新产品的市场推广也在推进中。

多只业绩预喜股二级市场走强

尽管上半年过半生物医药企业业绩预喜(业绩预告类型为预增、扭亏为盈),但二级市场上,医药板块经历两年多的深度回调后,今年上半年仍未见明显起色。

Wind数据显示,上半年(截至6月30日),申银万国行业分类下484家医药生物企业(7、8月上市新股除外)中,222家上市公司股价上涨,其中,百利天恒涨幅超125%,山外山、太极集团、首药控股等企业股价涨幅超90%;262家上市公司股价下跌。

从细分领域来看,化学制药上市公司中,上半年69家公司股价上涨,87家公司股价下跌;中药上市公司中,40家股价上涨,33家下跌;医疗器械上市公司中,51家上涨,70家下跌;生物制品上市公司中,25家上涨,29家下跌;医疗服务上市公司中,20家上涨,28家下跌;医药商业领域,17家上涨,15家下跌。

上半年,8家千亿市值医药企业中,仅恒瑞医药股价上涨24.76%,迈瑞医疗、药明康德、爱尔眼科、片仔癀、百济神州、联影医疗、智飞生物区间涨跌幅均为负值。

不过,近一个月(7月初至8月9日收盘)以来,千亿市值医药企业药明康德、爱尔眼科、片仔癀、百济神州、智飞生物股价翻红,区间涨幅分别为22.36%、3.23%、3.19%、10.62%、3.19%。

财经网注意到,药明康德于7月31日披露2023年半年度报告,次日,公司股价便上涨4.62%,报收74.98元/股。截至8月9日收盘,公司股价报76.24元/股,总市值2263.14亿元。

此外,近一个月,多只生物医药业绩预喜股也在二级市场走强。

Wind数据显示,截至目前,上半年有67只生物医药业绩预喜股。近一个月以来,有29只业绩预喜股股价上涨。其中,净利润预增513.49%~706.45%的双成药业股价上涨18.94%;净利润预增563.48%~696.18%的中关村股价上涨5.03%;净利润预计翻倍增长的尚荣医疗、康泰生物、特一药业等股价均涨超10%。

国信证券研报指出,随着上市公司逐步发布二季度业绩,医药医疗行业呈现出创新高增长、刚需基本盘逐步恢复、海外保持韧性等特征。目前行业处于基本面向上(需求稳定可持续,优质供给涌现,落后供给持续退出),长期发展路径清晰(创新、合规、国际化),但短期有扰动的局面,2023年下半年医药医疗板块的投资机会或大于风险。

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