当前整个外部环境的不确定性大幅增加，考虑到备战需求和国防安全需求，国防军工板块已经成为市场普遍关注的焦点。有分析认为，国防军工类个股或会受到市场的追捧。
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实际上自6月以来北上资金对国防军工持股量显著增长。国防军工板块已连续两周获得北上资金大手笔增持，持股量累计增幅达到19.31%，近两周行业指数累计上涨5.16%。
作为国防军工板块概念股的西菱动力（300733.SZ）有望迎来爆发。
西菱动力 被低估的国防军工概念股
西菱动力作为汽车零部件供应商被市场认识，自2018年就确定把军工产业作为公司未来的主业之一，通过公司整体市值和规模可以看出属于被低估的军工概念股。
西菱动力凭借长期的制造技术积累，背靠多年打磨高端军工产品的技术积淀，经过数年技术攻关，在设备、工艺、算法等方面掌握核心技术，研发突破了精密多维轻量化铸造技术，结合了高速、动态、重力、离心、真空、负压、惰性气体填充等多项高端技术领域，建设了2条全球唯一、独创的快速成型高温合金生产线。
公司首创的快速主动充型工艺，具有克服难流动金属的成型障碍、改善铸态金属结晶状态、提高材料性能和收得率、生产效率高、能耗低环保的特点，适用于高端复杂断面新材料和材质性能要求较高的各类民用铸件等的生产制造，可广泛应用于航空、航天、航海、军工等领域。
基于精密多维轻量化铸造技术，西菱动力顺利切入至高技术壁垒、高毛利的涡轮增压器业务，涡轮增压器主要应用于汽车、工程机械、农业机械、船舶、航空等领域的发动机内。
西菱动力进入军品及航空零部件业务领域以来，通过并购与自建相结合的方式实现业务快速发展，在相关地域市场占据一定市场地位。公司具有精密铸造、锻造、热处理等特种工艺及加工一体化优势，公司将相关技术及工艺应用到军工及航空零部件领域，为客户提供成本低并且可靠的产品解决方案，促进军工业务进一步提升。
航空军工零部件业务已成为西菱动力新增长极
资料显示，西菱动力航空军工零部件业务产能于2021 年起逐步释放，并开始贡献业绩。当前，公司航空航天业务客户主要包括中航工业下属军工单位、民用航空器生产单位、火箭军。随着我国国防和军队建设的不断深化及新冠疫情趋于平稳，民用航空业的复苏，公司军用、民用航空以及火箭军的业务订单均呈现增长趋势，航空军工零部件业务已经成为公司新的增长极。
在军工及航空零部件领域，公司子公司鑫三合专注于航空航天装备制造领域，与国内各主要飞机制造厂商均保持了良好的客户关系；公司自进入军品及航空零部件业务领域以来，在军工产品市场开拓取得了积极的成果，在军品及民用航空领域业务订单数量不断增加。
在军品及民用航空零部件领域，西菱动力主要进行受托加工，按照客户的技术标准及交付进度进行精密加工并按照一定标准收取加工费，加工产品类别包括航空结构件、钣金件、系统件、大中小型轴类件等，应用于民用飞机、军用飞机、导弹等。公司取得了开展军品及民用航空业务所必需的资格证书和认证。数据显示，2022 年公司航空零部件营业收入为1.67 亿元，同比增长高达74.06%。
东方证券认为，军工板块估值目前或仍处于历史低位，长期看国防军工行业需求确定性高，新一轮景气周期可期。国际地缘冲突升级一方面为我国武器装备发展带来启示，另一方面驱动中国装备出口业务成为我国军事工业的第二增长曲线。国际大环境决定了军工行业的确定性增长，看好军工板块后续表现。
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