据北交所披露，上海铁大电信科技股份有限公司（下称“铁大科技”）将于2月24日申购，发行价为3.38元/股，发行市盈率为15.99倍，发行代码为“889109”。公司引入开源证券、江海证券、江苏得桂私募基金等5家战投，共拟认购600万股。
本次登陆北交所，公司计划发行3000万股，募集资金总额为1.014亿元，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至3450万股，募资总额为1.17亿元，募资用于设备监测（监控）系统产品技术平台开发及扩产项目、新产品研发及产业化项目、营销网络及售后服务中心建设项目、补充流动资金。
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前五大客户收入占比超80%
公开资料显示，铁大科技成立于1992年，2018年2月挂牌新三板，保荐机构为开源证券，系工信部第四批国家级专精特新“小巨人”企业，上海市“专精特新”中小企业。
公司主营业务为通信信号产品的研制、生产与销售，并向客户提供系统集成、工程施工、技术咨询、技术培训、技术支持等一体化的轨道交通安全监控与防护整体解决方案，重点产品包括信号集中监测系统、雷电防护系统、LED信号机系统等。
2019年-2022年，铁大科技分别实现营收1.78亿元、1.67亿元、2.02亿元、2.33亿元，归母净利分别为2635.07万元、2661.59万元、3013.97万元、3320.87亿元。
近三年来，公司毛利率维持在40%以上。2019-2022年上半年，其毛利率分别为45.62%、46.46%、46.59%、41.28%；同期同行企业毛利率均值分别为42.56%、42.34%、44.04%和44.26%。
分产品来看，设备监测（监控）系统贡献收入占比在70%左右，是该公司主要收入来源。报告期内，该业务的毛利率分别为49.03%、52.49%、53.11%和47.22%。
对于2022年度的毛利率下滑，铁大科技称主要因公司完成的区间轨道电路室外监测及诊断系统业务的收入占比较大，占主营业务收入的比例为32.12%，而该类业务的毛利率属于设备监测（监控）系统业务中毛利率偏低的细分业务，导致公司设备监测（监控）系统业务的毛利率有所下降。
从客户结构来看，铁大科技的客户集中度较高，报告期内对前五大客户的销售收入占营收的比重分别为85.08%、76.60%、78.52%、87.07%。
对此，铁大科技表示，公司产品主要应用于新建及改造的铁路或城市轨道交通工程项目，而通常铁路新建或改造工程项目的主要实施主体为国铁集团、中国通号、中国铁建、中国中铁等四家铁路相关的大型集团的下属公司，因此客户集中度较高。
董事长、董秘曾在“体制内”，控制权稳定性引关注
北交所上市委曾重点关注公司控制权稳定情况。
招股书显示，铁大科技的实控人、董事长、总经理成远持股比例仅3.82%，成远及四十七位一致行动人合计持股比例为43.71%。另据申报文件，2022年4月24日前，除成远及其一致行动人外，发行人长期存在其他持股超30%的第一大股东，并委派董事长。
北交所上市委在现场审议时，要求公司说明在前述持股结构下，认定成远及其一致行动人在报告期内始终拥有发行人控制权是否符合相关监管规则的规定。
此外，根据申报文件，铁大科技有13名同济大学事业编制员工，其中包括实际控制人成远及部分高级管理人员、核心技术人员。北交所上市委员会的审议意见要求公司从相关人员身份形式独立和实质独立角度，对上述人员事业编制身份进行清理整改。
针对上市委关注的情况，铁大科技已进行了相应的整改和落实。
据铁大科技2022年12月15日发布的公告，公司实际控制人、董事长、总经理成远，董事、董事会秘书丁洁波，副总经理邵思钟已于2022年12月13日向同济大学递交了辞职信，辞去事业单位编制。
在保障控制权稳定性方面，公司表示，成远与一致行动人签署的《一致行动协议》以及《表决权委托协议》的有效期均为长期有效。
同时，铁大科技实控人及一致行动人承诺自公司股票在北交所上市之日起 36 个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司公开发行股票前已发行的股份；36个月锁定期满后，若存在因一致行动人减持股份影响控制权的情况，成远承诺将其从公司领取的分红、税后薪酬及其它自有或自筹资金增持公司股份的方式稳定其控制权。
