财经网资本市场讯 5月16日，“牙茅”通策医疗开盘跳空低开，盘中跌超9%，当天报收125.88元/股，跌幅7.67%。昨日晚间，通策医疗发布公告称，与和仁科技控股股东磐源投资签署《股份转让协议》，拟通过支付现金的方式受让和仁科技7879.53万股股份，占其股份总数的29.75%，交易金额为7.69亿元。交易完成后，通策医疗将成为和仁科技第一大股东。
7.69亿收购和仁科技三成股份，四年未分红已耗光账上现金
5月15日晚间，通策医疗公告称，其在当天与杭州磐源投资有限公司（以下简称“磐源投资”）签署《股份转让协议》，拟通过支付现金方式受让浙江和仁科技股份有限公司（以下简称“和仁科技”）约7879.53万股股份，占其股份总数的29.75%，交易金额7.69亿元，与此同时磐源投资放弃剩余持股的表决权。
交易完成后，磐源投资仍持有和仁科技3766万股，占总股本的14.22%，退居第二大股东；通策医疗将成为和仁科技第一大股东，通策医疗董事长吕建明将成为和仁科技新的实际控制人。
图源：通策医疗公告
公开资料显示，通策医疗和和仁科技均为A股上市公司，其中前者为中国大型口腔医疗连锁机构，后者是一家数字医疗信息服务提供商。从盈利能力上看，通策医疗远在和仁科技之上，2021年通策医疗与和仁科技分别实现归母净利润分别约为7.03亿元、3480.73万元。
对于收购和仁科技股权的目的，通策医疗在15日晚间举办的一场机构电话会议上表示，本次交易将增强公司医疗信息化产业领域的综合实力与原有医院的发展产生协同效应，收购完成后，公司会将信息系统包括通策云存储系统、SSC财务、人力资源全部以云的模式剥离给和仁来提供，以此对主业提供更好的支撑和保障，有利于提升公司在专科医院领域的技术、科研及医疗信息数字化能力，符合公司的战略规划和发展需求。
值得注意的是，通策医疗2021年的归母净利润为7.03亿元，而此次收购对价7.69亿元已超去年全年净利润。另外，由于收购全部采用现金支付，据通策医疗此前披露的2022年一季报，截至2022年3月末通策医疗的账面货币资金为7.34亿元，这意味着在耗光账上现有货币资金后，用于支付此次收购的货币资金还差0.35亿元。
另外，据财经网观察，自1996年上市以来，通策医疗仅分别在2016年度和2017年度进行过两次现金分红，累计分红0.51亿元，2018年后通策医疗再未进行现金分红。二级市场上，通策医疗近期股价也持续走低，截至5月16日收盘，通策医疗报125.88元/股，总市值404亿元，较最高价市值已蒸发超七成。
图源：wind
和仁科技业绩增长乏力，原实控人急“卖壳偿债”
公开资料显示，和仁科技成立于2010年19月，是一家具有核心产品的数字医疗信息服务提供商。2016年，和仁科技以12.53元/股的发行价格在创业板上市，此次股转前第一大股东为磐源投资，持股43.95%。
据wind数据披露，2019-2021年，和仁科技的营业收入分别为4.41亿元、4.55亿元、4.64亿元，分别同比增长12.66%、3.12%、2.08%，业绩增长乏力；同期分别实现归母净利润4223.48万元、4314.28万元、3480.73万元，分别同比增长1.96%、4.63%、-19.31%，已呈现下滑态势。
据和仁科技公告，在通策医疗接手前，和仁科技刚刚终止与上一任买家广州国资的交易，其股份转让协议终止公告同样发布于5月15日晚间。
此前在2021年12月14日，和仁科技发布公告称，公司控股股东磐源投资、实际控制人杨一兵、杨波与科学城（广东）信息科技集团签署了《股份转让协议》，拟将所持有的29.96%和仁科技股份转让给科学城信科集团，每股转让价格为13.58元，股份转让价款总计为10.78亿元，同日双方还签署了《表决权放弃协议》。交易完成后，科学城信科集团将成为和仁科技控股股东，广州开发区管委会将成为新实际控制人。
图源：和仁科技公告
2022年5月15日晚间和仁科技发布公告，终止了与科学城信息集团的交易。终止原因为股权转让协议等所约定的合同生效期限期满且生效条件未全部成就。
和仁科技两次易主方案颇为相似，均为“转让股权+放弃表决权”，只不过其每股转让价格从此前的13.58元/股降至9.76元/股，较上次交易生生减少约3亿元。
磐源投资急于卖壳，主要是其已深陷股权质押困境。据和仁科技2021年年报披露，磐源投资持有的股份有6961万股被质押，占其持股比例的六成。磐源投资与通策医疗的协议约定，第一期股份转让价款应当优先用于解除标的股份对债权人的质押及解除融资融券业务，以解除标的股份目前的限售状态。
此外，本次交易还约定了业绩承诺事项，交易双方承诺和仁科技2022年至2024年实现的净利润不低于3500万元、4000万元、4500万元，三年合计不低于1.2亿元。但从其历史业绩来看，实现业绩承诺对和仁科技而言仍有不小挑战。
