“碳酸锂每吨价格会突破50万元吗？”今年2月，距离吨价突破30万元仅过去一个月，碳酸锂报价涨至40万元/吨，市场曾对此发出疑问。但没想到，30天后，50万元/吨的价格已成为现实。
据上海钢联3月4日发布数据，电池级碳酸锂涨5500元/吨，均价报50万元/吨，这较去年年初7.28万元/吨的价格涨了近7倍，较2021年底的28万元/吨，已上涨近八成。
在产业链利润加速涌入上游的背景下，锂矿企业普遍赚的“盆满钵满”，中下游企业成本承压，部分动力电池上市企业已出现亏损扩大的趋势。
有机构观察到，在下游采购热情下降、春节后集中备货结束的情况下，碳酸锂涨幅已放缓；但在需求持续增长的背景下，短期内锂盐供给短缺的格局或难有改变。
与此同时，锂盐价格上涨已引起业内的高度重视。日前，工信部已宣布要打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。全国“两会”期间，多位头部动力电池厂商、车企负责人也相继为锂资源“保供稳价”建言献策。
供需错配引领锂价上行，相关厂商业绩爆表
将时间线回拨至2021年7月，彼时国内电池级碳酸锂的销售均价在8万元/吨左右，在沉寂了几个月之后迎来首次上涨，当时，每吨价格微涨500元，曾被不少机构视为“第二轮”涨价的标志。
上海有色网（SMM）曾预判，下游对原材料供应存在担忧开始提前进行库存备货，下半年碳酸锂价格仍将上行至10万元/吨。对此，中信证券则认为价格高度可看至12-15万元/吨。
然而，当时做出预测的机构，或难以想象几个月后，碳酸锂价格从30万元/吨跳涨至50万元/吨。据上海证券报报道，青海一家碳酸锂企业负责人称，每天都是按“时价”结算。
碳酸锂价格走势 图片来源：华福证券研报
面对锂盐价格的快速上涨，多家上市企业表示，即使签署长单也“锁量不锁价”。
雅化集团在互动平台表示，目前对长协产品的理解与以往已大不一样，只锁定数量，不锁定价格；天齐锂业亦曾在互动易平台表示，公司碳酸锂产品的价格随行就市，每个月定一次价，体现在财务报表上有一定的滞后性。盛新锂能也介绍到，订单分长单、短单两类，分别按季度、月度参考市场价格进行调整，其中长单为锁量不锁价。
尽管“随市而动”的价格不能立即传导到锂盐生产企业的财务报表上，但此前超30万元/吨的价格已令相关公司收获爆发式的业绩增长。2月21日，雅化集团抢先披露2022年一季度业绩预告，预计2022年一季度实现归母净利润9亿元-12亿元，同比增长1053.67%-1438.22%，单季度盈利有望超越2021年全年。
对于本轮碳酸锂“强势”涨价，除了部分贸易商囤货炒作物价外，业内人士认为供需失衡仍是主要原因。
“在锂资源相对有限和开采周期不太同步和顺畅的情况下，面对下游的旺盛需求，层层涨价和扩产，成为行业发展的新常态了。”北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对财经网表示，全球范围下的锂资源抢夺已经愈演愈烈，甚至是近似疯狂的程度，抢矿锁矿已成为了众多有资本实力大企业的必选题。
中国通信工业协会智能网联专业委员会副秘书长林示则对财经网表示，本轮涨价的原因是多方面因素综合形成的。“一是去年新能源汽车销量大幅度增长，今年对新能源汽车市场的预期非常好，造成对锂电池需求大增。第二，大多数锂矿在澳大利亚，海外锂矿开发收紧对锂盐价格造成一定影响。第三，目前原油价格涨幅较大，进一步强化了新能源汽车的使用价值，大量的人开始改买新能源汽车。”林示称。
财信证券认为，碳酸锂价格持续创新高，这背后反映的是锂矿资源的供不应求，锂矿已经成为锂电行业发展的核心要素之一。
而据国泰证券研报，锂盐产量减少也是推高价格的原因之一。据其统计，2022年1月锂盐和材料厂商陆续检修，碳酸锂和氢氧化锂的产量分别环比下降3%、3%。
中下游企业“受伤”，涨幅趋缓但价格拐点“未见”
与锂盐企业的业绩爆表相比，中游电池厂商及下游恐面临更多压力。
天风证券的研究显示，如结合议价能力、采购量等对实际采购成本的影响，再叠加性能技术进步与成本涨价的对冲，综合来看，原材料价格上涨传导至动力电池端的成本涨幅约为20%-25%。
生意社分析师则表示，“碳酸锂价格的不断走高，导致下游企业成本激增压力加大，对高位锂价接受度降低，短期上下游博弈升温。”
近期已有多家媒体报道，有市场传言称，包括宁德时代和比亚迪在内的国内电池巨头已经宣布采取手段对抗碳酸锂价格暴涨。宁德时代要求若碳酸锂价格涨到47万价格以上将不再接单。但目前该消息暂未得到确认。
对于国内动力电池装机量排名第9位的孚能科技而言，原材料涨价早已影响其盈利能力。
据孚能科技业绩快报，2021年公司实现营收34.03亿元，同比增长203.97%；归母净利润亏损9.74亿元，较去年同期亏损3.31亿元进一步扩大。该公司称，2021年公司产品销售价格定价较低，且对重点客户提供了一定的价格优惠。公司主要产品原材料价格均出现大幅上涨，材料成本增加。
除了电池厂商正承受原材料涨价带来的“阵痛”，部分下游车企也受到一定影响。
在华福证券看来，当前新能源汽车困境类似去年的光伏，上游价格大幅上涨，影响下游利润改善，同时价格上涨还将削弱下游的需求，影响整体行业增速。华福证券指出，2022年新能源汽车补贴在2021年的基础上下滑 30%，叠加短期大幅上涨的碳酸锂价格，整车企业成本端压力较大。根据模型测算，在碳酸锂成本完全由车企承担的极值条件下，5-20万的中端车型成本提升较大。
车企成本压力 图片来源：华福证券研报
“现在新能源汽车无非是采取涨价的措施，前段时间威马提高售价3000-4000元，其他新能源车企可能也会涨价。”据林示观察，涨价是车企抵御原材料上涨的重要手段之一。
事实上，自2022年以来，包括比亚迪、大众、特斯拉、小鹏等多家车企都已对所售新能源部分车型价格进行上调，涨幅在几千元至上万元不等。对于涨价，有消费者感叹“晚了几天，一部苹果手机（的钱）就没了。”
但对于部分价格在10万元以下的车型而言，提价似乎也无法覆盖成本涨幅。2月23日，欧拉品牌CEO董玉东曾通过欧拉ORA App表示，“黑、白猫停止接单，我们确实遇到了困难。”同时称，“2022年原材料价格大幅上涨后，黑猫单台亏损超万元。”
祁海珅也关注到上述情形，他认为，碳酸锂连续涨价的现象不具有长期性和可持续性，下游用户也不愿意为过多的涨价行为买单，甚至一些新能源车企出现亏损现象，开始停止接单。
而据SMM调研显示，当前碳酸锂价格涨幅已经明显放缓。随着下游磷酸铁锂板块出现不同程度的检修减产，企业对碳酸锂采购热情有所下降。
国泰君安则在研报中指出，价格突破50万元/吨后，中下游环节到了一个关键心理节点，博弈情绪加重；春节后回来集中备货已经结束，交易进入小高峰后的平淡期。
那么，当前的碳酸锂价格是否已经见顶？是否会出现大幅降价？
“目前还看不到供需平衡的拐点。”林示认为，价格拐点还是取决于供需平衡，钠离子电池等的替代方案出现有望平衡锂盐价格。
财信证券则认为，2022年全球碳酸锂需求维持强劲增长，供给端增长相对有限，而且相关矿企经历了上个锂矿下跌周期，扩产相对较为谨慎，预计2022年锂矿和碳酸锂价格将保持高位。
业内呼吁锂资源“保供稳价”
事实上，锂盐近乎“无节制”的涨价，已引起相关部门的重视。
2月28日，工信部副部长辛国斌在国新办发布会上表示，今年将适度加快国内锂、镍等资源的开发力度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时，健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。
“工信部的表态也是为了行业能在健康、可持续发展的理念下，理性、有序、有节奏的推进国家的新能源发展战略，不能毕其功于一役、一蹴而就的来发展新能源汽车这个庞大的产业生态系统，击鼓传花式的涨价行为有些危险，（锂矿企业）在二级市场的表现也许提前说明了一些问题。”祁海坤说道。
除了工信部等有关部门的公开表态，今年全国“两会”期间，多位锂电企业负责人及车企代表、委员就锂资源保供建言献策。
全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群建议，加快国内锂资源勘探开发，加强自主创新和科技攻关，提升资源循环高效利用水平。
全国政协委员、网易首席执行官丁磊建议，充分发挥我国钠资源优势，布局钠离子电池等新能源电池研发，解决钠离子电池能量密度低等问题，提高我国新能源供给自主性；鼓励锂电池回收梯次利用、再生利用，探索新能源汽车电池“以租代买”等模式，减少资源浪费。
全国人大代表、上汽集团党委书记、董事长陈虹建议，加强产业链布局与低碳技术研发创新，对锂、钴等上游资源进行有效整合与掌控，保证产业链安全。
全国人大代表、天齐锂业董事长蒋卫平建议，加快川内锂矿资源开发利用，借鉴海内外优秀矿山的成功开发运营经验，推动矿山的绿色开发。
全国人大代表、奇瑞汽车董事长尹同跃建议，国家发改委、工信部等部委制定政策，将新能源动力电池材料纳入国家战略储备资源管理，支持和鼓励国内企业收购国外电池材料资源，以确保新能源汽车供应链安全。
李璐/文
