随着两会临近，作为未来市场风向标，两会代表们的建言和提案备受关注。据近日报道，今年两会期间，全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群将提交四份提案，涉及锂资源保供稳价、新型储能、电池碳足迹和锂电池道路运输等议题。其中，曾毓群在其推动国内锂资源保供稳价的提案中提出，当前锂资源供需形势严峻，行业发展面临挑战。
锂价持续暴涨难有拐点，扩产周期错配矛盾加剧
今年以来，锂价呈现爆发式上涨，目前，电池级碳酸锂价格均价已达48万元/吨，而这一数值在今年年初仅为30万元/吨，持续走高的锂价，也反映出当下锂资源行业供需矛盾的剧烈程度。在终端需求持续向好的情况下，用于电车和储能的锂电池也迎来爆发期，由于锂资源的开发难度的进度难以覆盖需求端的增长，电池产业链扩产周期产生错配。
据国金证券研报数据，锂矿供应周期平均6-8年，供应增速缓慢。可研结束后矿山设计准备、调试、审批阶段平均耗时1-2年；矿山生产到投产阶段平均耗时1-2年；停产后复产矿山投产周期平均在2-5年。全球待开发矿山多处于DFS阶段，预计24-26年集中投产。而锂电产业链中游材料扩产周期平均在1-2年，锂电池扩产周期平均在0.5-1年，而上游锂矿扩产周期平均3-5年，供需错配时间拉长。
为了保障产业链的上游原材料，国内锂资源的开发也加速推进。工信部副部长辛国斌近日在国新办发布会上表示，今年将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。国泰君安证券认为，虽然近期工信部提出持续加快国内锂资源开发，但锂供应增量一年内并不会出现（更多影响远期的供应预期），预计锂现货价格短期内仍易涨难跌。
高位锂价引发市场担忧，下游成本端消化成关键
持续高位的锂价让上游企业的业绩爆发，但也让市场担忧下游产业链能否消化成本，对此，多家机构则表示乐观。国泰君安证券近日对车企成本进行了测算，单车带电55度，对应锂价每上涨10万元/吨，成本增加3000元一辆。最重要的是，新能源车企当前最重要的目标是抢占市场，盈利对车企来说是锦上添花而不是有且仅有的目的。那从这一层面来看，车企对锂价上涨的主观消化动力也会更强。
华安证券也认为，目前一方面锂盐供给或成为中下游产能释放的决定因素，各个环节为保证供应链安全继而再次放大需求；另一方面锂供需矛盾仍不断加剧，现货期货、长单散单价格不断上涨，但在电动车需求刚性市场竞争下，正极传导，电池厂车厂承压的同时，保证供应、资源倾斜新能源车、具有成本优势的电池厂车厂将占据市场份额与优势，市场分化而非抑制需求。
锂矿锂材板块走势趋缓，涨价逻辑能否继续靠谱
今日（3月1日），锂资源股集体走弱，截止收盘，藏格矿业跌超6%，盐湖股份、天齐锂业、华友钴业跌幅逾4%。此外，同属锂电材料的磷化工和氟化工板块也盘中走低，午后则逐步回升，截至收盘录得小跌。消息面，近日，工信部表示将打击锂资源的囤积居奇和哄抬物价，有分析人士指出，锂电材料市场可能曾在降温预期。
注：盐湖提锂板块今日（截止3月1日收盘）表现
自节后以来，新能源赛道整体逐步回暖，有稀缺资源逻辑加持的盐湖提锂板块也迎来修复，板块指数2月累计上涨近15.8%，同属产业链的磷化工和氟化工板块也拉升走高。随着持续回升近半个月，近期，锂矿和锂材料板块在收复1月的跌幅后开始企稳震荡。对于板块后市的前景，市场目前共识于涨价逻辑，锂价的强势使龙头企业的业绩确定性高，而随着国家对新能源金属重视程度提高，国内资源发开有望提速，长期来看，行业景气度或超预期。
不过，若失去“锂价格上涨，对应股价上涨”这种很清晰的锚去联动股价，国泰君安证券近日研报中还提供了三个可以产生联动的指标：1）现货锂价在高位走出一个平台期，打消大涨大跌的忧虑。2）终端的涨价传递下去并且需求不被抑制，本质是持续性的体现；3）锂公司业绩兑现。
