受供求关系影响，2021年以来，国际钾肥价格持续大幅拉涨，在此背景下，2月15日晚间，中国钾肥大合同签订，确定2022年度标准氯化钾进口价格为590美元/吨，创历史新高，为去年价格的两倍多。国内某氯化钾行业上市公司负责人表示，这为国内氯化钾价格提供了支撑，预计今年全年氯化钾价格上摸4000元/吨，下探不会低于3100/吨，远高于去年同期。
卓创资讯分析师李峰认为，中国钾肥大合同虽已签订，但供货时间或将错过春季市场。当前氯化钾供需紧张，一二季度或维持高位，二季度末进入淡季后，有望迎来市场拐点。
东方铁塔（002545.SZ）相关负责人告诉财联社记者，目前国内氯化钾需求旺盛，价格环比涨幅较大，公司利润空间进一步增大。公司的新产能目前已经开工建设，预计明年投产。亚钾国际（000893.SZ）同样在积极建设新的产能，目前总产能扩建至100万吨，新产能已进入试生产。未来，公司产能将扩张至300万吨。
大合同为氯化钾国内市场价格提供支撑
据化工在线统计，2021年初，国内钾肥价格在2000元左右/吨，到年底已涨至3810元左右，上调近1800元/吨，涨幅达90.5%。进入2022年，涨势仍在持续。
国际供需关系是支撑钾肥涨价的主要因素。东亚前海证券认为，全球经济复苏，农产品价格上涨及种植积极性提高，带动了钾肥的需求上涨，对钾肥价格高位运行起到支撑作用。
供给方面，钾肥主要出口国白俄罗斯正面临政治制裁，这可能会给全球供应带来压力。
在此背景下，2月15日，中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商加拿大钾肥公司(Canpotex)达成一致，确定2022年度标准氯化钾进口价格为CFR590美元/吨，同比提高343 美元/吨。李峰认为，根据历年价格数据对比来看，中国钾肥大合同价格普遍比东南亚散货到岸价低20-30美元/吨。以此判断，当前签订590美元/吨的价格符合预期。
大合同的落地，给行业内相关上市公司吃下了“定心丸”。东方铁塔董事会秘书何良军告诉财联社记者，大合同对氯化钾的国内市场全年价格有指导和支撑作用，今年氯化钾平均价格较2021年将有比较大的提升空间。
何良军介绍，目前东北处于春耕备货时期，氯化钾需求旺盛，因为春节停工、疫情等因素影响，货源有限，公司氯化钾产品在东北市场目前售价约3800-3900元/吨，较上一季度上涨400-500元/吨，且供应紧张。国内其他地区售价稍低。
亚钾国际证券部工作人员同样表示，目前氯化钾处于卖方市场，目前公司产品在东南亚市场售价为600-650美元/吨，当下大合同价格与之接近，公司可以依托大合同价格拓展国内渠道。
行业利润空间有望大幅增加
自2021年以来，尤其是下半年，氯化钾价格不断走高，李峰表示，“目前氯化钾的价格已创了近10年的新高，且景气度有望持续。”
业内人士分析，从历史数据看，钾肥单吨生产成本稳定在1300元~1600元之间，吨净利随销售价格波动，在供需紧张的格局下，国内氯化钾价格由2020年低点1820元/吨持续上涨至目前的3800元/吨，涨幅翻倍，相关上市公司利润空间持续增大。
何良军表示，氯化钾价格上涨后，公司在成本端虽然有所增加，但是远远低于产品价格涨幅。其中，开采成本相对稳定，变动不大。运输成本方面，海运费用和石油价格大幅上涨，折合每吨运费有200-300元的增幅，叠加增值税增加的成本，总成本增幅仍然有限。
某氯化钾行业上市公司相关负责人也对财联社记者表示，去年氯化钾全年均价不足3000元/吨，后续价格上涨后，企业还执行了一定的前期低价订单，预计今年氯化钾均价超过3500元/吨，保守计算全年吨利润同比增加500元以上。
面对旺盛的市场需求和良好的利润空间，相关上市公司积极扩大产能。不过就新增产能而言，受制于资源储备、开采难度等情况，在境内和境外拥有资源的企业区别明显。其中，东方铁塔、亚钾国际等在境外拥有矿产资源的上市公司通过技改、新增产能等方式，进一步增加氯化钾产量。
东方铁塔相关负责人介绍，通过技改等措施，公司在保证50万吨产量的基础上，积极争取增量。二期50万吨氯化钾项目已经开工，预计明年投产，公司远景规划目标为200万吨产能。
截至2021年末，亚钾国际100万吨/ 年钾肥改扩建项目已投入生产，目前正处于产能爬坡期。公司证券部工作人员表示，目前新产能达产率达到80%，未来，公司产能将扩张至300万吨。
但业内人士分析，由于我国钾资源总体稀缺，钾盐资源储量逐年减少，服务年限逐步下降，资源型钾肥产能扩张已不可持续，能稳住产量已属不易。
国内氯化钾生产企业盐湖股份（000792.SZ）钾肥板块设计年产达500万吨，产能位列全球第四位，是国内最大的钾肥生产企业。公开信息显示，公司2020年销量600万吨，今年销量为495万吨。另一家国产钾企业藏格矿业（000408.SZ）有200万吨氯化钾产能，但实际产能长期处于半产状态。记者获悉，为了可持续利用资源，公司2021氯化钾产量将略少于去年。
